Positieve energie. Dat is voor ons verantwoord beleggen: goed voor jou, goed voor de wereld. Beleggingskeuzes zijn daardoor niet alleen financieel gedreven, maar worden zoveel mogelijk in samenhang gezien met de ESG-factoren van de investering (ESG: Environmental, Social en Governance). ESG-factoren beïnvloeden namelijk het beleggingsrisico en het rendement van alle beleggingscategorieën. 

Als pensioenfonds zijn we een betrokken aandeelhouder. Bedrijven in onze beleggingsportefeuille die op het ESG-gebied beter kunnen presteren, betrekken we in ons engagementprogramma. Wat betekent dat we in gesprek gaan met deze bedrijven. Daarnaast maken we actief gebruik van ons stemrecht om een positieve verandering te bewerkstelligen. 

Het is onze visie dat goed bestuur (G) bij bedrijven zorgt voor een verbetering van de prestaties op het gebied van milieu (E) en sociale (S) factoren. 

Met verantwoord beleggen hebben we de volgende doelstellingen:

• We willen dat ons verantwoord beleggingsbeleid en de uitvoering ervan overeenkomt met de verdragen, wetten, richtlijnen, codes en bestaande overeenkomsten op dit gebied.

• We willen onze keuzes en resultaten op een transparante en uitlegbare manier communiceren aan alle onze stakeholders.

• We zetten ons in om duurzame verbeteringen op het gebied van milieu, maatschappij en governance (bestuur) te realiseren, zoals het terugbrengen van CO₂-intensiteit van onze beleggingen en ons te richten op bedrijven met bovengemiddelde governance-prestatie.

• Onze visie op verantwoord beleggen draagt positief bij aan het risico-rendementsprofiel van de beleggingen van SNPS. We houden hierbij rekening met de ESG-voorkeuren van onze deelnemers.

Zo werkt verantwoord beleggen in de praktijk
Jouw pensioen bij Shell wordt zo verantwoord mogelijk belegd. Maar hoe werkt dat in de praktijk? Ontdek het in deze infographic. 

Ons verantwoord beleggingsbeleid heeft als leidraad wet- en regelgeving, richtlijnen, codes en convenanten.

Verenigde Naties
De Verenigde Naties (VN) hebben meerdere richtlijnen en principes vastgelegd die houvast geven aan duurzaam ondernemen. In ons beleid houden we rekening met de volgende richtlijnen en principes van de VN: 

• Global Compact (UNGC): Dit zijn 10 criteria die gaan over mensen- en arbeidsrechten, milieu en anti-corruptie. Deze voorwaarden zijn voor ons van belang, want we willen beleggen in bedrijven die deze condities niet schenden. 

• Guiding Principles on Business and Human Rights (UNGP): Deze principes bevatten een raamwerk voor bedrijven om zich te houden aan mensenrechten en zijn verdeeld in, ‘protect’, ‘respect’ en ‘remedy’.

• Sustainable Development Goals (SDG’s): We hechten belang aan de duurzame doelen van de VN - SDG’s - om tot een duurzame wereld te komen.

OESO-richtlijnen 
De afkorting OESO betekent: Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling. De OESO-richtlijnen bieden het bedrijfsleven concrete aanknopingspunten voor de omgang met ketenverantwoordelijkheid, mensenrechten, kinderarbeid, milieu en corruptie. Specifiek voor institutionele beleggers, zoals ons pensioenfonds, geldt de OESO-richtlijn: ‘Responsible business conduct for institutional investors’. Er wordt van ons verwacht dat wij onze invloed gebruiken bij bedrijven waarin we beleggen om negatieve impact te voorkomen of te beperken. Wij vragen van onze fiduciair manager, ESG-dienstverleners, vermogensbeheerders en van de ondernemingen waarin zij beleggen, dat zij volgens bovenstaande richtlijnen handelen, of zich hiervoor inspannen.

IMVB-convenant
In 2018 is door ons het convenant Internationaal Maatschappelijk Verantwoord Beleggen Pensioenfondsen (IMVB) getekend. Een samenwerking van pensioenfondsen, maatschappelijke organisaties, vakbonden en de overheid. De samenwerking wil duurzaam beleggen bevorderen en schrijft onder meer best-practices voor.

We gaan in gesprek met bedrijven
Wij zijn ervan overtuigd dat actief aandeelhouderschap het instrument is om positieve veranderingen voor elkaar te krijgen en bedrijven scherp houdt en stimuleert tot meer aandacht voor duurzaamheid. Want een bedrijf uitsluiten en verkopen betekent immers dat je je invloed op een bedrijf en haar bedrijfsuitvoering simpelweg opgeeft. 

Zo spreken we bedrijven aan op hun beleid en de activiteiten die ze ondernemen als ze in onze ogen niet voldoende rekening houden met milieu en maatschappij, ook wel reactieve engagement genoemd (‘do not harm’).

Ook stimuleren we bedrijven op specifieke onderwerpen verbeteringen door te voeren (proactieve engagement, ‘do good’). Hierbij trekken we in voorkomende gevallen gezamenlijk met andere institutionele beleggers op.

Het aangaan van de dialoog met bedrijven is uitbesteed aan EOS, een in engagement gespecialiseerde organisatie, die dit doet namens diverse institutionele beleggers. Leidend bij deze gesprekken is het engagement beleid van EOS. 
Periodiek vullen we dat aan met onze eigen inzichten. Daarbij toetsen wij regelmatig of het engagement beleid van EOS nog in lijn is met onze doelstellingen. 

Lees hier de engagement resultaten.

Zo maken we gebruik van ons stemrecht
Een deel van het pensioenvermogen is belegd in aandelen. Een van de belangrijkste rechten van een aandeelhouder is het stemrecht. Met het stemrecht kan een aandeelhouder mede bepalen welke besluiten worden genomen tijdens aandeelhoudersvergaderingen. Bij het uitbrengen van onze stem kijken we goed of bedrijven rekening houden met milieu en maatschappij. Ook vinden we het belangrijk dat er voldoende diversiteit is in een bestuur en dat het beloningsbeleid van de top van een onderneming transparant is en deels gekoppeld is aan duurzame doelstellingen. 
We brengen onze stemmen uit via EOS en volgen het stembeleid van EOS. We toetsen regelmatig of het stembeleid van EOS voldoende aansluit bij onze doelstellingen. 

Lees hier de engagement resultaten.

We geloven erin dat betrokken aandeelhouderschap, gesprek aangaan met bedrijven en het gebruiken van ons stemrecht, het instrument is om duurzame verandering voor elkaar te krijgen. Als ‘ultimum remedium’ sluiten we bedrijven uit die in strijd handelen met de richtlijnen van de VN en OESO en die geen vooruitgang boeken op het vlak van duurzaam ondernemen. Hierover oordeelt het bestuur van het pensioenfonds van geval tot geval. In die beoordeling worden de (potentiële) negatieve gevolgen van de beslissing op maatschappij en milieu meegenomen, en ook de impact op risico en rendement.

Als we het hebben over uitsluitingen maken we onderscheid naar twee soorten uitsluitingen. Wettelijke uitsluitingen en uitsluitingen op basis van gedrag. Voor het beleggen in obligaties van landen hanteren we een insluitingenbeleid.

Wettelijke uitsluitingen
We sluiten bedrijven uit die handelen in strijd met de wet of door Nederland geratificeerde verdragen. Daarom beleggen we niet in bedrijven die actief zijn in clustermunitie, landmijnen en chemische en biologische wapens. Voor wat betreft nucleaire wapens vindt er uitsluiting plaats voor zover dit activiteiten van ondernemingen betreft in strijd met het non-proliferatieverdrag. In geval van uitsluiting beleggen we ook niet in door die ondernemingen uitgegeven leningen.

Uitsluitingen op basis van gedrag
We beleggen jouw pensioengeld in een groot aantal bedrijven. Deze bedrijven worden periodiek gescreend op controverses. Controverses zijn het overschrijden van internationale normen zoals de Global Compact criteria van de VN. Via engagement gaan we waar mogelijk de dialoog aan met bedrijven wiens gedrag te wensen overlaat. Aansluitend hierop maken we ook gebruik van ons stemrecht op aandeelhoudersvergaderingen. Op het moment bedrijven onvoldoende vooruitgang boeken kunnen deze bedrijven als ‘ultimum remedium’ worden uitgesloten. We monitoren een bedrijf na uitsluiting op periodieke basis om te kijken of ze weer ingesloten kan worden.

Het pensioenfonds belegt de pensioenpremie via beleggingsfondsen en een mandaat (een beleggingsportefeuille met eigen beleggingsafspraken). In het geval van het mandaat heeft het pensioenfonds volledige zeggenschap over de ondernemingen waarin belegd wordt. Bij de beleggingsfondsen geldt het uitsluitingenbeleid van het desbetreffende fonds. Bij de selectie van beleggingsfondsen besteed het pensioenfonds veel aandacht aan het ESG-beleid van de manager om ervoor te zorgen dat deze voldoende overeenkomt met de ESG-preferenties van het pensioenfonds. 

In 2015 zijn alle lidstaten van de Verenigde Naties overeengekomen de samenleving en de planeet tegen 2030 op een duurzame koers te brengen. Daarbij zijn 17 duurzame ontwikkelingsdoelen gepresenteerd, die vaak met hun Engelse afkorting SDG’s (Sustainable Development Goals) worden aangeduid. Met ons beleggingsbeleid willen wij een positieve bijdrage leveren aan deze doelen.

In een onderzoek aan onze deelnemers is gevraagd naar welke SDG’s de meeste aandacht zou moeten uitgaan. Hieruit zijn vier duurzame ontwikkelingsdoelen naar boven gekomen, passend bij onze Shell identiteit: Gendergelijkheid, Betaalbare & Duurzame Energie, Duurzame Steden en Gemeenschappen en Klimaatactie.

Gendergelijkheid In de Universele Verklaring voor de Rechten van de Mens is vastgelegd dat mannen en vrouwen gelijke rechten hebben. In het dagelijkse leven is dit helaas nog niet het geval. Met deze SDG moet daar een einde aan worden gemaakt. In 2030 mag er geen ongelijkheid meer zijn tussen mannen en vrouwen in het onderwijs, de gezondheidszorg en op het werk. Daarnaast moeten vrouwen en mannen gelijk vertegenwoordigd zijn in politieke en economische besluitvorming.

Betaalbare & Duurzame Energie In 2030 moet iedereen toegang hebben tot betaalbare, betrouwbare en duurzame energie. Duurzame energie wordt gehaald uit natuurlijke bronnen als water, wind en zon. Willen we dit doel bereiken is het noodzakelijk om deze energiebronnen beter te onderzoeken. Evenals de technologie waarmee we duurzame energie opwekken. Om moderne en duurzame energie ook in ontwikkelingslanden toegankelijk te maken, is een betere infrastructuur nodig en technologische vooruitgang.

Duurzame steden en gemeenschappen Inclusieve, veilige, veerkrachtige en duurzame steden. Iedereen moet er goed, gezond en duurzaam kunnen leven. Daar is van alles voor nodig zoals: goede huisvesting, gezonde lucht, schoon water, genoeg groen en goede toegang tot openbaar vervoer.

Klimaatactie Er is dringend actie nodig om de klimaatverandering en de impact hiervan te bestrijden. De opwarming van de aarde heeft nu al invloed op het dagelijks leven en het inkomen van miljoenen mensen. In de toekomst zal dat alleen maar toenemen.

Ons plan 
Klimaatverandering is voor ons een belangrijk thema. Met onze beleggingen willen we de negatieve impact op het klimaat naar de toekomst toe reduceren. 

We willen onze deelnemers een goed pensioen bieden in een leefbare wereld. Niet alleen nu, maar ook in de verre toekomst. De wereldwijde opwarming van de aarde raakt ons allemaal. Het is dan ook belangrijk dat iedereen zijn steentje bijdraagt om de negatieve effecten van de opwarming te beperken. Als pensioenfonds hebben we een belangrijke fiduciaire en maatschappelijke verantwoordelijkheid. 

Als pensioenfonds onderschrijven we verschillende internationale verdragen, richtlijnen, codes en convenanten op het gebied van maatschappelijk verantwoord beleggen. Daarnaast houden we in ons beleid rekening met de ESG-voorkeuren van onze deelnemers en onze eigen fiduciaire maatschappelijke verantwoordelijkheid. Het formuleren van beleid dient niet enkel bij woorden te blijven, maar omgezet te worden in daden. In de onderstaande 7 punten lees je hoe wij als pensioenfonds ons ESG-beleid in het beleggingsbeleid hebben geïntegreerd:

1. We gaan de dialoog aan met bedrijven (engagement) om positieve verandering te bewerkstelligen (do good), maar ook als bedrijven in onze ogen onvoldoende rekening houden met milieu en de maatschappij (do no harm).

2. We maken gebruik van ons stemrecht op aandeelhoudersvergaderingen.

3. We beleggen niet in bedrijven (of obligaties van bedrijven) die betrokken zijn bij de productie van clustermunitie, landmijnen, chemische en biologische wapens.

4. We beleggen niet in bedrijven (of obligaties van bedrijven) die gelieerd zijn aan ernstige controverses.

5. We streven naar een lagere CO₂-intensiteit en een verbetering van de ESG-governance score van bedrijven.

6. We beleggen in Nederlandse hypotheken en stimuleren via de vermogensbeheerder verschillende duurzame initiatieven.

7. We beleggen in infrastructuur waarbij we expliciet nadruk hebben opgenomen naar duurzame energie.